Циклы Кондратьева. Циклы кондратьева в экономике.

Н.Д. Кондратьев объяснял существование длинных экономических циклов тем, что продолжительность создания различных экономических благ не одинакова. Точно так же для их создания требуется разное время и разные средства. Как правило, мосты, дороги, здания и другие объекты инфраструктуры имеют самый длительный срок службы.

Циклы Кондратьева

Циклы Кондратьева (К-циклы или К-волны) — это периодические циклы в современной мировой экономике, которые длятся 40-60 лет.

Существует четкая взаимосвязь между долгосрочными циклами Кондратьева и среднесрочными циклами Жюгляра. Эту корреляцию наблюдал сам Кондратьев. Теперь предполагается, что относительная правильность последовательности повышательных и понижательных фаз волн Кондратьева (каждая фаза 20-30 лет) определяется характером группы соседних среднесрочных циклов. В повышательной фазе волны Кондратьева быстрое расширение экономики неизбежно приводит к необходимости изменения общества. Однако способность общества к изменениям не соответствует потребностям экономики, поэтому рост переходит в нисходящую фазу В, в которой кризисные депрессии и трудности требуют перестройки экономических и других отношений. 1

Теория была разработана советским экономистом Николаем Кондратьевым (1892-1938). Типичный период составляет 50 лет, с возможным отклонением на 10 лет (от 40 до 60 лет). Циклы состоят из чередующихся периодов относительно высокого и относительно низкого экономического роста. Многие экономисты не признают существование таких волн.

Н.Д. Кондратьев отметил четыре эмпирические правильности в развитии длинных циклов:

1. перед подъемом каждого большого цикла, а иногда и в его начале, происходят значительные изменения в условиях экономической жизни общества.

Эти изменения отражаются в технических изобретениях и открытиях, в изменении условий денежного обращения, в возрастающей роли новых стран в мировой экономической жизни и так далее. Эти изменения происходят постоянно в разной степени, но, по мнению Н.Д. Кондратьева, они неравномерны и выражены наиболее сильно перед началом восходящих волн больших циклов и в начале их.

2. периоды повышательных волн больших циклов, как правило, гораздо более богаты большими социальными потрясениями и перестройками в жизни общества (революции, войны), чем периоды понижательных волн.

Достаточно взглянуть на хронологию вооруженных конфликтов и потрясений в мировой истории, чтобы убедиться в этом утверждении.

3. нисходящие волны этих больших циклов сопровождаются длительной депрессией в сельском хозяйстве.

4. большие циклы экономической активности идентифицируются в том же едином процессе динамики экономического роста, что и средние циклы с их фазами бума, спада и рецессии. 2

Исследования и выводы Кондратьева были основаны на эмпирическом анализе большого количества экономических показателей разных стран за относительно длительные периоды от 100 до 150 лет. К этим показателям относятся: Индексы цен, государственные ценные бумаги, номинальная заработная плата, данные об обороте внешней торговли, добыча угля и золота, производство свинца и железа и т.д. 3

Оппонент Кондратьева Д.И. Опарин отмечал, что хотя временные ряды исследуемых экономических показателей показывают более или менее значительные отклонения от среднего значения в ту или иную сторону в различные периоды экономической жизни, характер этих отклонений, как для отдельного показателя, так и для соотношения показателей, не позволяет выявить строгую цикличность. Другие оппоненты указывали на отклонения Н.Д. Кондратьева от марксизма, в частности, на использование им «количественной теории денег» для объяснения циклов.

Л. Л.Д. Троцкий, например, в работе «О кривой капиталистического развития» утверждал, что периоды упадка и расширения капиталистической экономики определяются в долгосрочной перспективе большей или меньшей интенсивностью классовой борьбы.

Датировки кондратьевских волн

Для периода после постиндустриальной революции обычно выделяют следующие циклы/волны Кондратьева:

• 1 цикл — с 1803 до 1841-43 гг. (отмечены моменты минимумов экономических показателей мировой экономики)
• 2 цикл — с 1844-51 до 1890-96 гг.
• 3 цикл — с 1891-96 до 1945-47 гг.
• 4 цикл — с 1945-47 до 1981-83 гг.
• 5 цикл — с 1981-83 до ~2018 г. (прогноз)
• 6 цикл — с ~2018 до ~ 2060 (прогноз) 4

Однако существуют различия в датировке «посткондратьевских циклов». Анализ различных источников, Гринин Л. Е. и Коротаев А. В. 5, возникают следующие границы для начала и конца «посткондратьевских волн»:

• 3 цикл: 1890—1896 — 1939—1950
• 4 цикл: 1939—1950 — 1984—1991
• 5 цикл: 1984—1991 — ?

Краткая суть теории Кондратьева

Значительный: Я веду этот блог уже почти 10 лет. На протяжении всего этого времени я регулярно публиковал публичные отчеты об инвестициях. Мой портфель государственных инвестиций сейчас превышает 5 000 000 крор. рупий.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, и я публикую все последние события в портфеле, а не только на своем публичном Telegram-канале. Подпишитесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Теория больших циклов (или волн) была разработана нашим соотечественником Николаем Кондратьевым в 1920-х годах. Идеи ученого основаны на анализе экономической ситуации в период 1790-1920 гг. Его значение заключается в том, что развитие мировой экономики происходит циклами, продолжительность которых составляет 45-60 лет.

Каждый цикл состоит из четырех фаз:

1. Рост. У его начала стоят войны и другие события, требующие серьезных денежных вложений. Этот период характеризуется финансовой стабильностью и ускорением темпов инфляции, активным ростом спроса. На его середину приходятся наиболее благоприятные для общества моменты в экономике.
2. Вершина. Переломный момент, в который осуществляется монополизация производственных мощностей. Резко растут цены и процентные ставки. Такая ситуация становится причиной стагнации.
3. Снижение. На этом этапе инфляция замедляется. Хорошую прибыль могут дать только спекулятивные операции. Вследствие этого происходит надувание пузырей на фондовых рынках. Растет стоимость золота.
4. Депрессия. Для четвертого периода характерны минимальные процентные ставки. Пузырь фондового рынка уже лопнул, наблюдается перепроизводство, высокий уровень безработицы. Спрос падает до минимума, а кредиты, несмотря на дешевизну, не востребованы.

Один из основных принципов теории заключается в том, что толчком для перехода к фазе роста служат изобретения, которые меняют образ жизни людей. В качестве примера Кондратьев привел развитие промышленности, появление железной дороги и изобретение автомобиля.

Мнение оппонентов Кондратьева

Есть несколько противников использования Кондратьевым циклов для анализа состояния экономики и прогнозирования кризисов. Они обращают внимание на то, что его волны не имеют четких границ и непостоянны для разных регионов и отраслей. Они также отмечают, что основным способом выхода из предыдущих депрессивных фаз было расширение рынка. В нынешних условиях это уже не так. Поэтому разработки новых технологий будет недостаточно.

Клуб ленивых инвесторов открыт!

Я открываю набор в Клуб ленивых инвесторов!

Другим контраргументом является неспособность сторонников теории указать точное положение текущей ситуации на диаграмме, предложенной Кондратьевым. На первый взгляд, экономика находится в фазе рецессии. Существуют минимальные или даже отрицательные ставки. На фондовом рынке, однако, картина в первом полугодии была более понижательной. Каждый день мы читаем о пузырях, грозящих лопнуть на фондовых рынках. Однако графики большинства индексов по-прежнему радуют глаз инвесторов.

Классические работы, основанные на теории Кондратьева, предсказывали начало нового цикла и новой фазы роста в 2018-2020 годах. Эта точка зрения, конечно, отличается от большинства прогнозов. Вот некоторая информация о датах цикла, которую можно легко найти в Википедии:

Способна ли теория вековой давности предсказать развитие событий?

Выводы о 45-летних циклах основаны исключительно на наблюдениях за прошлыми сезонами. Можем ли мы утверждать, что модель, установленная для XIX века, будет существовать и в XXI веке? Правильно ли говорить, что мы стоим на пороге новой позитивной волны, хотя многочисленные прогнозы обещают ухудшение ситуации?

В 1990-х годах появилась новая теория, согласно которой циклы Кондратьева все еще имеют место, но наблюдаются в сжатом виде. Причиной такого ускорения стало увеличение темпов научно-технического прогресса. Сторонники этого подхода указывают на тот факт, что первый цикл длился 65 лет, а четвертый — всего лишь добрых 40 лет. Следуя этой логике, нынешние циклы вполне могут уложиться в период 10-15 лет.

Характеристики цикла

Кондратьев выделил три фазы цикла, а именно: расширение, стагнация и спад. Сегодня его обычно делят на четыре периода, с перерывом (коллапсом) между первой и второй фазами.

В 1920-х годах Кондратьев предложил применить теорию к 19 веку:

• 1790–1849 гг., С поворотным моментом в 1815 г.
• 1850–1896 гг., С поворотным моментом в 1873 г.
• Кондратьев предположил, что в 1896 г. начался новый цикл.

Длительный деловой цикл должен затрагивать все сектора экономики. Кондратьев сосредоточился на ценах и процентных ставках, рассматривая фазу подъема с ростом цен и низкими процентными ставками и другую фазу с падением цен и высокими процентными ставками. Последующий анализ был сосредоточен на результатах.

Объяснение цикла

Причина и следствие

Понимание причин и следствий волн Кондратьева является полезным академическим обсуждением и инструментом. Волны Кондратьева представляют собой как причины, так и следствия часто повторяющихся событий в капиталистических экономиках на протяжении всей истории. Хотя сам Кондратьев почти не делает различий между причиной и следствием, очевидные моменты интуитивно понятны.

Причины, улавливаемые волнами Кондратьева, включают, прежде всего, неравенство, возможности и социальные свободы, хотя мощные последствия этих причин часто обсуждаются гораздо шире. Последствия бывают как хорошими, так и плохими и включают в себя технологический прогресс, рождаемость и революции/популизм, а также причины, способствующие революциям, такие как расизм, религиозная или политическая нетерпимость, отсутствие свободы и возможностей, заключенные в тюрьмах, терроризм и тому подобное.

Когда неравенство невелико, а возможности хорошо распределены, предпочтительны мирные, моральные решения и возможна аристотелевская «хорошая жизнь» (американцы называют хорошую жизнь «американской мечтой»). Возможности создавали простое вдохновение и изобретательность, например, для пакта Мэйфлауэр. После Второй мировой войны и Калифорнийской золотой лихорадки 1850-х годов процветание стало временем больших возможностей и незначительного неравенства, что также привело к беспрецедентному технологическому прогрессу в промышленности. Или когда мировая экономическая паника 1893 года не была встречена соответствующей государственной политикой международного распределения богатства, это привело к двенадцати крупным революциям, возможно, также к тому, что мы сейчас называем Первой мировой войной.

Теория технологических инноваций

Согласно теории инноваций, эти волны возникают в результате слияния важных инноваций, вызывающих технологические революции, которые, в свою очередь, создают ведущие промышленные или коммерческие сектора. Идеи Кондратьева были взяты на вооружение Йозефом Шумпетером в 1930-х годах. Теория предполагала очень длинные макроэкономические и ценовые циклы, первоначально рассчитанные на 50-54 года.

В последние десятилетия были достигнуты значительные успехи в исторической экономике и истории технологий, а также проведены многочисленные исследования взаимосвязи между технологическими инновациями и деловыми циклами. Работы, связанные с исследованиями и технологиями длинного цикла, включают Mensch (1979), Tylecote (1991), Международный институт прикладного системного анализа (IIASA) (Marchetti, Ayres), Freeman и Louçã (2001), Andrey Korotayev и Carlota Perez.

Перес (2002) расположил фазы на логической кривой или S-кривой со следующими характеристиками: начало технологической эры как вторжение, подъем как безумие, быстрый рост как синергия и завершение как зрелость.

Демографическая теория

Поскольку в течение жизни люди демонстрируют довольно типичные модели расходов, такие как расходы на образование, брак, покупку первого автомобиля, покупку первого дома, покупку большего дома, пик доходов, пик сбережений на пенсию и выход на пенсию, демографические аномалии, такие как бум и спад в количестве детей, оказывают довольно предсказуемое воздействие на экономику в течение длительных периодов времени. Гарри Дент много писал о демографии и деловых циклах. Тайлкотт (1991) посвятил отдельную главу демографии и длинному циклу.

Современные модификации теории Кондратьева

Неравенство кажется наиболее очевидной движущей силой волн Кондратьева, но некоторые исследования также дают объяснение технологическому и кредитному циклу.

Существует несколько современных версий этого цикла, но в основе большинства из них лежат две причины: одна связана с технологиями, другая — с кредитами.

Существуют также различные версии технологического цикла, которые лучше всего объясняются кривыми диффузии ведущих отраслей. Например, железные дороги впервые появились в 1830-х годах и неуклонно росли в течение следующих 45 лет. После внедрения бессемеровской стали самые высокие темпы роста наблюдались на железных дорогах. Однако этот период обычно называют стальным веком. С точки зрения добавленной стоимости ведущей отраслью промышленности США в период с 1880 по 1920 год было машиностроение, за которым следовала черная металлургия.

Технологические циклы можно описать следующим образом:

• Промышленная революция (1771)
• Эпоха пара и железных дорог (1829)
• Эпоха стали и тяжелой техники (1875)
• Эпоха нефти, электричества, автомобилей и массового производства (1908)
• Эпоха информации и телекоммуникаций (1971)

Все эффекты технологии в течение цикла, начавшегося с промышленной революции, приписываются в основном Англии. США являются производителем сырьевых товаров, и на них больше всего влияют цены на сельскохозяйственную продукцию. Существовал ценовой цикл, основанный на увеличении потребления, что приводило к дефициту предложения и росту цен. Это позволило приобрести новые земли на Западе, которые были расчищены и начали производиться через четыре-пять лет, что привело к падению цен и депрессиям, подобным тем, что были в 1819 и 1839 годах. К 1850-м годам в США началась индустриализация.

Другие исследователи

Исследователи Международного института прикладного системного анализа (IIASA) написали несколько статей о взаимосвязи между технологиями и экономикой. Сокращенную версию циклов Кондратьева можно найти в книге Роберта Эйреса (1989), в которой он дает исторический обзор взаимосвязи наиболее важных технологий. Чезаре Маркетти писал о циклах Кондратьева и диффузии инноваций. Арнульф Грюблер (1990) подробно описывает распространение таких инфраструктур, как каналы, железные дороги, автострады и авиалинии, и приходит к выводу, что основные инфраструктуры имеют промежуточные точки, которые разнесены во времени и соответствуют К-волне длиной 55 лет, в то время как железные дороги и автострады требуют почти одного столетия для завершения. Грюблер посвящает отдельную главу длинной экономической волне. В 1996 году Джанкарло Паллавичини опубликовал взаимосвязь между длинной волной Кондратьева и информационными технологиями и связью.

Коротаев и др. недавно применили спектральный анализ и заявили, что подтвердили наличие волн Кондратьева в динамике мирового ВВП на приемлемом уровне статистической значимости. Коротаев и др. также обнаружили более короткие бизнес-циклы, отнеся Кузнеца примерно к 17 годам и назвав это третьей гармоникой Кондратьева, имея в виду, что на одного Кондратьева приходится три цикла Кузнеца.

Лев А. Нефедов показывает, что пятый Кондратьев закончился с мировым финансовым кризисом 2000-2003 годов и что в это же время начался новый, шестой Кондратьев. По мнению Льва А. Нефедова, носителем этого нового долгосрочного цикла станет здоровье в целостном смысле, включая его физические, психологические, психические, социальные, экологические и духовные аспекты; основными инновациями шестого Кондратьева являются «психосоциальное здоровье» и «биотехнологии».

Так ли уж черен «черный лебедь»?

Сегодня модно утверждать, что кризис был вызван пандемией коронавируса COVID-19. Они даже называют его «черным лебедем» — непредсказуемым событием, которое, по словам Нассима Талеба, нарушает статус-кво. Помните, однако, что весной 2009 года, когда «ранний» экономический кризис еще бушевал, разразилась пандемия свиного гриппа A/H1N1 с высоким уровнем смертности, но с такими строгими карантинными мерами, какие мы имеем сейчас. Пандемия COVID-19, похоже, используется как возможность решить экономические проблемы под предлогом «форс-мажорных обстоятельств». В действительности ситуация гораздо сложнее и интереснее. Знаменитый писатель Стивен Кинг высказал очень хорошую мысль в своем жутком апокалиптическом романе «Туман» (1980):

Если пугать людей достаточно долго, они пойдут за любым, кто пообещает их спасти».

Кризис когда-нибудь закончится, но бенефициарами следующей «фазы подъема» станут те, кому удастся найти «спасение» — новый объект для приложения творческих сил культуры. Вторая мировая война превратила примитивные бензиновые двигатели в колоссальную индустрию. Третья мировая война, которую традиционно называют холодной войной, превратила громоздкие компьютеры в неограниченный рынок информационных услуг. Возможно, мы находимся в начале четвертой мировой войны, которая превратит неуверенные биотехнологические эксперименты по изменению человеческой природы в индустрию с высокой инвестиционной ценностью. Как и в любой войне, в ней будут не только победители, но и проигравшие и пострадавшие. В этот момент нам всем понадобятся навыки коренного населения, сформированные карантинными мерами. Нам придется привыкать к медицинским респираторам, защитным костюмам, дезинфицирующим средствам, социальному дистанцированию, обучению через Интернет и различным ограничениям в правах. Но в ближайшие два десятилетия мы получим мир, в котором передовые медицинские технологии будут доступны всем, что позволит лечить инвалидов, замедлять процесс старения и расширять человеческий потенциал. Если бы мы только могли…

Суть теории

Первые свидетельства существования длинных волн относятся к началу XX в. Идея была сформулирована голландским ученым ван Гельдереном, но теоретически обосновал и статистически доказал утверждения теории российский экономист Н.Д. Кондратьев. В начале 20 века ученый представил результаты эмпирического исследования полуторавекового развития большинства стран Европы и Америки. В качестве оценочных показателей были выбраны цены, банковские процентные ставки, производство угля и железа, а также объем внешней торговли.

Полученная динамика показала закономерность циклических изменений, то есть переход от фазы подъема показателей к последующей фазе относительного спада. Используя полученные данные, автор теории обнаружил, что эти колебания продолжались около 50 лет. Учитывая продолжительность, допустимы отклонения в 10 лет. Следовательно, длинные циклы определяются как 40-60 лет.

Эти циклические колебания обусловлены значительными изменениями в технологической, социально-политической и экономической сферах. Научные прорывы и реальные инновации в производстве имеют первостепенное значение. Считается, что длинные волны имеют 4 традиционные фазы, каждая из которых имеет свои особенности:

• фаза экономического подъема за счет внедрения технологических новшеств, разработанных в предыдущий период;
• фаза пика или максимального подъема сопровождается политическими катаклизмами и мировыми войнами, ростом государственных заказов в сфере безопасности м сокращением непроизводственной сферы;
• фаза замедления и последующего экономического упадка, рынок перенасыщается, увеличивается конкуренция, цена на рынке не покрывает издержки;
• фаза депрессии, дающая новый толчок для научных и технологических открытий.

Датировка циклов Кондратьева

Автор теории длинных волн сосредоточился в своих отчетах и публикациях на датировке восходящих и нисходящих волн трех установленных им циклов. В настоящее время рассматривается 5 циклов:

1. Конец 1780х гг. до 1810–1817 гг. (повышающая) – до конца 1840х гг. (понижающая)
2. Конец 1840х гг. до начала 1870х гг. (повышающая) – до конца 1890х гг. (понижающая)
3. Конец 1890х гг. до 1914–1921 гг. (повышающая) – до конца 1940х гг. (понижающая)
4. Конец 1940х гг. до конца 1960х гг. (повышающая) – до начала 1980х гг. (понижающая)
5. Начало 1980х гг. до начала 2000х гг. (повышающая) – до 2020 гг. (понижающая)

Согласно этой периодизации, можно сделать вывод, что мир находится на пороге нового цикла.

Соотношение с технологическими укладами

Основную причину длинных циклов Кондратьев видел в необходимости и достаточности такого периода для накопления капитала, способного изменить производительные силы. Поэтому длинные циклы связаны с технологическими фазами:

1. Мануфактурное производство.
2. Паровой двигатель, металлургия и железные дороги.
3. Машиностроение, электроэнергетика, неорганическая химия.
4. Массовое производство, в том числе в новых отраслях: автомобилестроения, химической промышленности, нефтепереработке.
5. Электроника, робототехника, вычислительная, лазерная и телекоммуникационная техника.

В начале нового цикла основное внимание уделяется конвергенции нано-, био-, информационных технологий и технологий знаний (NBIC).

Теория длинных волн имеет своих приемников и противников. Но несмотря на отрицание больших циклов со стороны части ученых, подход Кондратьева используется при обосновании экономического поведения в долгосрочной перспективе.>