Что такое ценная бумага? Виды, классификации. Что такое ценные бумаги

Обществознание
Что такое ценные бумаги - Депозитарии Что такое ценные бумаги простыми словами Функции и свойства ценных бумаг Обзор основных типов ценных бумаг Основные и производные типы ценных бумаг

Самое важное слово в определении — это…».Правильно.Другими словами, никто не обязан исполнять опцион». В зависимости от рыночных условий инвестор решает, воспользоваться правом или нет.

Виды ценных бумаг

Титулы — это документальное выражение имущественных или финансовых прав, передача которых происходит через покупку или продажу таких документов. Их версия называется изданием, а организация, которая осуществляет публикацию, называется издателем. Мобильное значение в нашей стране имеет 22.04.1996 № 39-ФЗ и Гражданский кодекс.

Содержание:

Основные признаки и функции

Документы, заключаемые на фондовой бирже, могут отличаться различными ключевыми характеристиками.

  • Обращаемость на рынке. Ценные бумаги могут быть прямыми участниками торговых сделок, покупаться и продаваться на специально организованном рынке. Использование их в качестве платежного инструмента облегчает работу с другими товарами.
  • Документальность. Ценные бумаги содержат все предусмотренные действующим законодательством реквизиты, а значит, являются официальным правовым документом.
  • Доступность для оборота. Ценные бумаги могут использоваться не только в рыночных отношениях, но и быть объектами гражданско-правовых отношений и участвовать в процессах дарения, займа и других операциях.
  • Стандартность. Существует определенный тип содержания, которому должны соответствовать все ценные бумаги.
  • Регулируемость законом. Действующее законодательство должно признавать документ и контролировать его хождение согласно правилам.
  • Ликвидность. Ценная бумага может быть в любой момент переведена в денежные средства по желанию держателя.

Ценные бумаги

Разновидности ценных бумаг

Документы, обращающиеся на фондовой бирже, можно разделить на две большие группы: основные и производные, или деривативы.

Основополагающие названия. Эта категория включает права на некоторые документы активов. В эту категорию входят акции, облигации, иностранная валюта, банковские сертификаты и другие документы. Давайте подробнее рассмотрим самые популярные из них.

  • Акции. Наиболее распространенный вариант рыночных активов. Представляют собой эмиссионные ценные бумаги, которые позволяют их держателям получать соответствующие дивиденды от эмитента, а также иметь долю в управлении компании и рассчитывать на часть ее имущества в случае возможной ликвидации. Впрочем, дополнительно можно выделить простые акции, дающие равные права всем владельцам, и привилегированные, которые предоставляют их держателям твердые привилегии при распределении имущества.
  • Облигации. Долговые ценные бумаги, дающие право на возвращение вложенной суммы с процентами. Облигации могут быть государственными и корпоративными, имеющими разную степень доходности и риска.
  • Векселя. Долговое обязательство, позволяющее держателю требовать сумму долга с эмитента при наступлении времени выплаты. Характеризуются небольшим сроком обращения.
  • Банковские сертификаты. Иначе говоря, это свидетельство об открытом вкладе между банком и вкладчиком. Банк по истечении срока договора обязуется вернуть вклад с соответствующими процентами. Разновидностью банковского сертификата является сберегательная книжка.

SO -CALLED упоминаются первичные титулы, основанные на активах. Существует также концепция промежуточных ценных бумаг, основанных на первичном титуле. Это репозитарные документы, опционные права или права на регистрацию акций.

Инвестор

Производные названия. Эта категория относится к недокументированным формам представления прав на активы. Это контракты на различные виды будущих результатов деятельности, опционные права и соглашения об обмене.

  • Фьючерсные контракты. Это вид обязательств, согласно которым продавец обязуется передать покупателю товар по той цене, которая была зафиксирована в соглашении при покупке вне зависимости от изменения ее стоимости в дальнейшем, а покупатель обязуется совершить покупку. Гарантией выполнения обязательства является внесение залога на счет посредника, который осуществляет фьючерсные торги.
  • Опционы. Этот вид имеет некоторое сходство с фьючерсными контрактами. Отличие заключается в предоставлении покупателю не обязательства, а права на покупку или отказ от сделки. Следовательно, опционы исполняются в тех случаях, когда являются выигрышными по цене.
  • Свопы. Соглашение об обмене активами между сторонами в соответствии с контрактными обязательствами. Свопы не являются биржевой ценной бумагой. Это контракты, ликвидность которых обеспечивают банки и дилеры, участвующие в сделках.

2.Производный титул (деривативы) — это недокументированная форма представления актива (обязательства) в связи с изменением цены сделки с базовым активом на фондовой бирже.

Ключевые признаки и свойства ценной бумаги

Документ должен обладать определенными характеристиками и качествами. А именно, он должен обладать следующими характеристиками

  • документарным, составленным официально;
  • правовым, обращаемым, доступным, стандартным, подтверждающим право владельца его продать или купить;
  • регулируемым, рыночным, ликвидным, подчиняющимся общим правилам;
  • оборотоспособным, способным выступить объектом сделок;
  • достоверным, дающим возможность предъявить какие-либо требования.

Мобильная стоимость демонстрирует вложение капитала.

Виды ценных бумаг

Допустима следующая сортировка

  • срок;
  • происхождение;
  • класс;
  • вариант;
  • владелец;
  • выпуск;
  • регистрация;
  • страна выпуска;
  • эмитент;
  • оборот;
  • цель;
  • риск.

Для каждого выражения можно использовать следующие категории

  • основные, дающие право на товар, деньги, имущество. Это акции, сертификаты, чеки, векселя и т. д. ;
  • производные финансовые инструменты — фьючерсы, опционы, свопы, депозитарные расписки и т. д.

Другая классификация для основных ценных бумаг

Долевые ценные бумаги — предоставляют владельцу право на участие в акционерном капитале компании. К участвующим ценным бумагам относятся акции (простые и привилегированные). Обыкновенные акции дают право голоса на собраниях акционеров.

Дебетовый титул — удостоверяет, что издатель должен держателю определенную сумму (или передал держателю активы). По сути, обмен. Эта категория выпускает облигации, гордые векселя, депозитные сертификаты, банковские сертификаты и другие виды ценных бумаг. Однако сертификат не всегда является гарантией. Например, коносаменты использовались во внешней торговле для подтверждения существования договора фрахта.

Производные инструменты — это инвестиционные инструменты, которые предоставляют право (или обязательство) купить (или продать) базовый актив на согласованных условиях. Базовым активом фондового рынка может быть титул (например, фондовый рынок компании), иностранная валюта или товар (например, баррель определенного качества). В эту категорию входят контракты на будущее исполнение, временные контракты, опционы издателя и т.д.

Среди видов ценных бумаг выделяют наиболее популярные

Акции — это именные ценные бумаги, анонимные и другие виды, выпускаемые публичными компаниями с ограниченной ответственностью. Они гарантируют право на получение дивидендов, участие в административном управлении компанией и доли в активах компании в случае ее ликвидации. Акции бывают обычными или привилегированными. Все акции компании «Современная Россия» являются именными.

Облигация — это дебетовый заем, представляющий собой обязательство вернуть инвестиции через определенный период времени с выплатой или без выплаты процентов. Облигация выпускается на фиксированный или неограниченный срок. Если срок не установлен, то это бессрочная облигация. Если по облигации не выплачиваются проценты, ее можно приобрести по цене ниже номинальной стоимости. В этом случае доходность образуется при выплате номинальной стоимости облигации.

Если облигация выпущена штатом, она называется облигацией штата (облигацией федерального займа). Среди облигаций также выделяются банковские облигации, выпущенные региональными правительствами, муниципальные облигации в облигациях головных офисов и субтерриториальные облигации (выпущенные субъектами Российской Федерации, такими как Москва и Санкт-Петербург). Облигации, не зарегистрированные на имя лица, называются титулом на предъявителя.

Обменные операции — это непубликуемые титулы, подтверждающие финансовое обязательство. Он свидетельствует об обязательстве выплатить определенную сумму денег. Валюта и иностранная валюта имеют одинаковое экономическое значение. Иностранная валюта отличается от облигации, где первая нерегулярна и склонна к выбытию — иностранная валюта содержит обещание заплатить, срок действия, место платежа, имя бенефициара, подпись и дату. Облигация считается более надежным титулом, чем иностранная валюта от того же издателя.

Методы оценки ЦБ (ценных бумаг)

Цель оценки — определить рыночную стоимость для получения кредита, покупки/продажи активов и определения размера уставного капитала. Для расчета фактического значения существует несколько методов. Выбор метода зависит от задачи. Каждый из них предполагает анализ информации, на основании которой можно определить рыночную стоимость.

Все методы можно разделить на три основные группы: прибыльные, дорогие и сравнительные.

Популярным является сравнительный подход, который использует методы.

  • сделок, когда изучается стоимость аналогичных компаний, пакетов ценных бумаг. В сравнение включается цена пакета, а не единичной бумаги;
  • капиталов — метод основан на использовании цен, имеющихся на открытых рынках. Для сравнения берётся цена покупки одной акции;
  • отраслевых коэффициентов, когда берутся рекомендуемые соотношения цен и нескольких финансовых параметров.

При оценке портфеля необходимо учитывать следующие критерии

  • стоимость аналогов;
  • спрос и предложения;
  • ликвидность;
  • доходность;
  • надёжность;
  • особенности эмитента.

Для оценки целесообразно обратиться в профессиональную фирму, работающую на этом рынке.

Специалисты фондового рынка создают целые системы из комбинации временных контрактов и прав на опционы. Таким образом, они «выигрывают» возможности получения прибыли при различных движениях цен. Игра со случайными людьми на «удачу» обычно приводит к потере вложенных денег.

Классификация ценных бумаг

Чтобы избежать путаницы в понятиях, функциях и определениях, был кодифицирован основной подход к классификации званий. Это необходимо, поскольку позволяет получить представление о структуре стоимости мобильной связи и организации российского рынка процессов.

Названия презентаций можно классифицировать в соответствии со следующими функциями

Депозитные и сберегательные сертификаты,.

Сберегательная книжка на предъявителя,.

Простые и двойные сертификаты акций, и

По организационно-правовому статусу:.

Группы государственных титулов,.

Корпоративное название.

Путем регистрации вопросов:.

эмиссии (названия, включающие последовательные действия издателя по выпуску и реализации серии названий); и

Эта цифра отражает сортировку по категориям и методам выдачи (Рисунок 1)

Титул

Задолженность (погашение долговых сумм за счет процентных платежей)

Собственный капитал (определяет долю инвестора в капитале)

Платежи (титулы, выступающие в качестве официального средства платежа)

оборотные на предъявителя (направлены на обеспечение продажи товаров), и

Деривативы (неавторизованная форма в связи с изменением цен); и

Сортировка по режиму показана на следующей схеме (Рисунок 2)

Титул

В зависимости от способа передачи права собственности:.

именные (дебетовые и долевые ценные бумаги, за исключением банковских книжек, платежек, документов на ценные бумаги, опционов, сертификатов, закладных и складских свидетельств); и

Ценные бумаги на предъявителя (все ценные бумаги, которые могут быть выпущены в Российской Федерации. Исключения: депозитные сертификаты, сберегательные сертификаты, опционные сертификаты, складские сертификаты, ипотечные сертификаты); и

Нормальные (включая документы об оплате и праве собственности на товары).

Примечание: Способы передачи прав различны. Некоторые виды ценных бумаг могут одновременно относиться к двум или трем типам. (Рисунок 3)

Титул

Плюс в том, что документ может быть легко передан новому владельцу. Лицо, продавшее бумагу, несет ответственность только в том случае, если она окажется поддельной. В этом случае все претензии направлены против эмитента.

Передача именных ценных бумаг может быть отражена двумя способами

Передача прав с момента регистрации на счет депо нового владельца, и

Передача прав с момента регистрации на лицевой счет нового владельца, т.е. через регистрацию.

Зарегистрированная ценная бумага передается новому владельцу.

соответственно, или через реестр — с момента получения сертификата безопасности после внесения записи в лицевой счет

или через склад — с момента регистрации на складской счет.

Факультативные ценные бумаги передаются путем регистрации или авторизации. Для данного вида передачи достаточно только подписи титульного продавца (получателя). Это лицо также отвечает за соблюдение прав и обеспечение исполнения.

Долгосрочные (от одного до пяти лет).

Долгосрочные (более пяти лет).

процентные облигации с фиксированной и переменной доходностью; и

Листинговые, гибридные и погашаемые ценные бумаги

Следующая группа названий представлена другими специалистами в этой области. В конце концов, одно и то же явление часто классифицируется по-разному, и четкой структуры просто не существует.

Листинговые акции — акции или долговые ценные бумаги, обращающиеся на официальных фондовых биржах, и

Гибридные ценные бумаги — ценные бумаги с характеристиками как долевых, так и долговых инструментов; и

Выкупаемые ценные бумаги — долевые и долговые ценные бумаги. Их можно получить после выполнения определенных условий или по истечении определенного периода времени. Для наглядности рассмотрим пример. Выпускаются привилегированные акции (акции с определенными правами, но с определенными ограничениями). Они должны быть конвертированы или погашены эмитентом с течением времени. Эти акции не имеют права голоса, поэтому они выглядят как облигации.

Теоретически, классификация имеет формулу, а формула имеет подвиды. Используя эту логику, рассмотрим подвиды названий (Таблица 1). Эти подкатегории определяются особенностями фондового рынка и законами той или иной страны.

Таблица 1.Классификация названий

Функция сортировки

Типы и подтипы названий

Первичные — активы, основанные на товарах, но не включенные в ценные бумаги (например, акции, иностранная валюта)

Срочные — ценные бумаги с фиксированной продолжительностью (долгосрочные, среднесрочные или краткосрочные).

Постоянная — ценные бумаги, не имеющие определенного срока действия.

Документированные и недокументированные формы

внутренние и внешние

Инвестиции или капитал — документы инвестируются (например, акции, фьючерсы).

Неинвестиционная — вид ценной бумаги, выступающей в качестве денежного расчета на товарном рынке или других рынках (иностранная валюта, чек, счет-фактура).

Кузов — все титулы, подлежащие обсуждению в Российской Федерации. Исключения: депозитные сертификаты, сберегательные сертификаты, опционные сертификаты, складские свидетельства и я аккредитация.

Номинальный титул — банковские буклеты, платежные документы, свидетельства о праве собственности, опционные свидетельства, ипотечные свидетельства, складские свидетельства, плюс дебетовые и участвующие титулы.

Гарантия — включает оплату и документальное подтверждение права собственности на товар.

Титулы, выпущенные издателем, включают последовательные действия издателя по выпуску и реализации серии титулов.

Неверсия — названия, изданные по отдельности или небольшими сериями.

Неэмиссионные — издания, выпускаемые компаниями (корпорациями, банками, организациями) и частными лицами.

Типы и подтипы титулов

Товарный или свободно обращающийся.

Неуместно — трафик ограничен — названия не могут быть проданы никому, кроме издателя, в оговоренные сроки.

Небезопасно, низкий риск, опасно.

Долговой титул — титул на предъявителя с фиксированной процентной ставкой, который обязан погасить долг в согласованную дату (например, облигация, банковский сертификат).

Долевые ценные бумаги — документы, предоставляющие право собственности на базовый актив (например, акции, счета-фактуры).

Оцените статью
Uhistory.ru